农行代销养老基金费率打1折 银行中收业务持续承压？
来源：财联社
银行代销基金费率调降趋势仍在持续。12月27日，农业银行公告宣布，拟对其代销的公募基金Y类份额予以申购及定投交易费率优惠。据悉，该行此次活动主要针对个人养老基金产品，相关基金申购及定投费率均打1折。
财联社记者梳理发现，近段时间以来，包括农业银行、民生银行、青岛银行等在内多家银行接连宣布开展代销基金费率优惠活动，对部分公募基金申购费率打1折、5折等，有银行参与活动的基金产品可达190余款。
“农业银行该活动一定程度降低了投资者购买养老基金Y类份额的成本，有助于提高投资者对养老基金的接受度和参与热情，推动养老金第三支柱发展。”在业内专家看来，近年来，金融市场波动加剧，市场竞争激烈，机构通过调降管理费获客成常态。未来降低费率、让利用户仍是大趋势，但费率降低也会直接导致银行代销基金的收入减少，银行需积极加强中收业务内部管理。
多银行接连开展代销基金费率优惠，农行养老基金费率打1折
具体来看，自12月27日起，投资者在农业银行购买优惠产品名单内的公募基金Y类份额，申购及定投费率打1折。据了解，参与此次费率优惠的公募基金Y类份额，为纳入证监会个人养老基金名录且农业银行代销的部分公募基金。
对于开展此次优惠的原因，农业银行称，主要是为支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验，与相关基金管理人协商决定。同时农业银行也表示，其有权根据市场形势调整纳入申购及定投交易费率优惠活动的公募基金范围。
“此举有助于提高投资者对养老基金的接受度和参与热情，推动养老金第三支柱发展。”甬兴证券固收首席分析师郑嘉伟向财联社记者分析称，从投资者角度看，农业银行上述优惠活动降低了投资者购买养老基金Y类份额的成本，促使更多人愿意参与个人养老金投资；对于银行而言，能够吸引更多客户资金流入养老基金，增加代销基金的规模，同时也有助于该行加强与客户的长期合作关系，为后续开展其他综合金融服务提供便利。
财联社记者注意到，除农业银行外，近段时间已有多家银行接连推出相关费率优惠活动。就在昨日，民生银行发布公告称，将于2025年1月1日至3月31日期间对部分证券投资基金交易费率进行优惠，参与优惠的产品涉及富国、易方达、汇添富、嘉实等旗下共计28款基金。
至于优惠方面，活动期内通过该行柜台、网上银行、手机银行渠道申购上述基金产品，其前端申购费率可享5折优惠，而基金申购费率为固定金额的则不享受此费率优惠。
而在此之前，青岛银行也宣布自2024年12月20日至2025年3月31日，对代销的部分公募基金开展申购及定期定额投资申购手续费率阶段性优惠活动，期间申购相关基金的个人投资者可享受申购手续费率1折起优惠。参与优惠的为该行代销的处于正常申购期的指定前端收费模式公募基金，共计191款。
未来代销基金费率或持续维持较低水平，银行需积极加强中收业务内部管理
对于银行纷纷降低代销基金费率现象，业内普遍认为，近年来，金融市场波动加剧，部分理财产品净值波动较大，在激烈的市场竞争环境下，部分机构通过调降管理费获客。未来降低费率，让利用户，提升产品竞争力和服务质量仍是大趋势。
郑嘉伟认为，投资者在选择基金购买渠道时，费率是一个重要的考虑因素，降低费率能够吸引更多投资者；同时，监管部门也在鼓励金融机构降低费用，让利投资者，以促进基金市场健康发展。
“随着金融市场发展，银行之间、银行与证券公司、第三方基金销售平台之间的竞争加剧，为了吸引更多客户购买基金，银行不得不降低费率来提升自身的竞争力。同时，未来代销基金费率可能会继续保持下降或者维持在较低水平的趋势。”他表示。
在郑嘉伟看来，调降费率一方面能够吸引更多客户和资金，增加银行基金代销业务规模，提升银行在基金销售市场的份额；一方面通过增加客户资金沉淀，有利于银行开展其他相关金融业务，如资产配置建议、基金定投规划等附加服务，增加中间业务收入来源。但与此同时，费率降低也会直接导致银行代销基金的收入减少。
“管理费调降或将对部分机构短期盈利构成一定影响，但预计影响有限，随着市场情绪回暖，机构可以以量补价。”光大银行金融市场部研究员周茂华告诉财联社记者，机构通过合理降低基金代销费率，让利投资者，有助于提升产品吸引力，活跃市场。不过在费率下行趋势下，银行需要积极加强中收业务内部管理，不断增强产品和服务创新能力，提升客户体验感与粘性。
展望后续，郑嘉伟也进一步建议，银行一方面应加强投顾团队建设，为客户提供专业的基金投资咨询和资产配置服务，通过优质服务来弥补费率下降的损失，增加客户粘性；一方面，可以积极探索与基金公司的深度合作，开展定制基金产品、基金组合销售等创新业务，提高差异化竞争能力；同时，针对不同资产规模和投资需求的客户，提供差异化的服务和费率策略。
